Actu d'actuaires

Références sur les variables annuities

Face au développement de l'intérêt pour ce sujet, le site ressources-actuarielles.net met dorénavant à la disposition des personnes intéressées une page de ressources consacrée aux variable annuities.

Cette page renvoie à la fois vers des articles théoriques abordant la question de la tarification et de la couverture des garanties et vers des sites internet fournissant une information de marché généraliste.

Bonne lecture !

33ème AGA de la FANAF : micro-assurance et assurance takaful

La 33ème Assemblée Générale Annuelle de la FANAF s'est tenue du 9 au 13 février, à Yamoussoukro. Au programme, des conférences sur l'assurance et le développement économique et des présentations de systèmes innovants d'assurance pour l'Afrique.

Parmi ces systèmes innovants, une attention particulière a été consacrée à :

- la micro-assurance (à ne pas confondre avec une assurance "low cost") : désigne l'adaptation de services d'assurance à des clients n'ayant pas accès à des services d'assurance classiques (soit l'écrasante majorité de la population en Afrique) ;

- l'assurance takaful : désigne une "assurance islamique" (pas de primes mais des dons, mutualisation des sinistres et des donations, le bénéficiaire n’est qu’un récipiendaire de l’indemnité qui devra être répartie entre les héritiers selon l’ordre de la loi coranique, les placements admis sont ceux dont la rémunération résulte d’un partage du sort entre l’investisseur et le bénéficiaire et ceux étant en harmonie avec les préceptes religieux, etc.).

Au-delà des connaissances requises sur le contexte socioculturel, nul doute que ces systèmes offrent également des perspectives de recherche et développement actuariels, indispensables à la pérennité de leur développement. Affaires à suivre donc.

Mémoires d'actuariat

Le site ressources-actuarielles.net s'est enrichi d'une nouvelle rubrique "mémoires d'actuariat", accessible directement via :

http://www.ressources-actuarielles.net/memoires

Cette nouvelle ressource devrait fournir rapidement une liste exhaustive des mémoires soutenus dans le cadre de l'Institut des Actuaires.

Quelle stratégie de couverture mettre en oeuvre ?

Le choix de la stratégie de couverture à mettre en œuvre pour couvrir un engagement financier est un élément important de la maîtrise de ce risque. Dans le document de travail :

Optimal strategies of hedging portfolio of unit-linked life insurance contracts with minimum death guarantee

les auteurs comparent, dans un cas simple de contrat de type variable annuities l'efficacité de différentes stratégies, notamment en cas de choc sur les paramètres du modèle.

Le code R des illustrations est fourni.

Modéliser les actifs d'un assureur : suite...

Nous l'avons déjà évoqué ici, la construction d'une modélisation robuste et cohérente de l'actif d'un assureur ou d'un régime de retraite est une problématique importante qui est aujourd'hui souvent abordée de manière sommaire.

Deux classes de modèles sont rencontrées en pratique :

    - des modèles "composites", constitués de l'agrégation de modèles adaptés à chaque classe (actions, taux, immobilier, etc.) ;
    - des modèles "intégrés" prenant en compte dans leur structure une interdépendance forte.

L'inflation est le facteur économique qui permet d'introduire les relations entre les différentes classes d'actifs. Le modèle de Wilkie est sans doute le plus connu de ce type de modèles. Il peut toutefois apparaître relativement sommaire dans la modélisation interne de chaque type d'actif.

Le modèle d'Ahlgrim et al., constitue une alternative intéressante en combinant une approche intégrée s'appuyant sur l'inflation avec la possibilité d'utiliser des modèles élaborés à l'intérieur de chaque classe d'actif. Au surplus, ce modèle est développé sous l'impulsion de la CASACT, ce qui lui confère une certaine légitimité.